Produkte, Leistungen, Kapitalanlage

Nachhaltigkeitsaspekte unserer Produkte, Leistungen, Kapitalanlage – Übersicht

Sie wollen mehr erfahren?

Bei Klick auf einen der Themenschwerpunkte gelangen Sie schnell zu den Informationen.

Kundenorientierung

Produktangebot

Kapitalanlagen

Zeichnung von Risiken

Kundenorientierung

Für die SV ist der faire und zuverlässige Umgang mit ihren Kunden ein Selbstverständnis, denn das Vertrauen unserer Kunden ist unsere Basis für eine langjährige Zusammenarbeit.

Fairness und Kundenfreundlichkeit sind Leitprinzipien unseres Handelns. Dazu zählen ein ausgewogenes Preis-Leistungs-Verhältnis, transparente Informationen und ein zuverlässiger, unkomplizierter Service: Kundenanliegen erfassen wir über ein Feedbacksystem, werten sie regelmäßig aus und leiten daraus konkrete Verbesserungsmaßnahmen ab und Befragungen helfen uns, deren Wirksamkeit zu prüfen und unsere Prozesse kontinuierlich weiterzuentwickeln.

Produktangebot

Mit unseren Produkten berücksichtigen wir ökologische und soziale Aspekte und reagieren damit auf die steigenden Bedürfnisse unserer Kunden.

Im Bereich der Altersvorsorge können Kunden bei unseren fondsgebundenen Produkten VermögensPolice Invest und GenerationenPlan Invest aus einem vielfältigen Angebot aus Fonds mit ökologischen und sozialen Merkmalen wählen. Auch in der eigenen Kapitalanlage, und somit auch im Sicherungsvermögen für unsere klassischen Produkte und IndexGarant, werden ökologische und soziale Aspekte berücksichtigt.

Bei unserer indexgebundenen Rentenversicherung IndexGarant wird die jährliche Überschussbeteiligung in eine Indexbeteiligung nach Wahl umgerechnet. Insgesamt stehen fünf verschiedene Indizes zur Auswahl, unter anderem auch ein Index mit klimabezogenen Merkmalen. Mehr Informationen zu den Indizes und insbesondere zu den klimabezogenen Merkmalen des Climate Objective Index finden Sie auf unserer Homepage unter

www.sv.de/indexgarant

bei den weiteren Informationen zu den einzelnen Indizes.

Mit der Ausgestaltung ihrer Sachversicherungsprodukte in einigen Tarifvarianten unterstützt die SV energieeffizienzsteigernde Maßnahmen und belohnt ressourcenschonendes Verhalten ihrer Kunden:

Zum Beispiel werden im Bereich Wohngebäudeversicherung Mehrkosten für einen Technologiefortschritt übernommen, wenn zum Beispiel nach einem Brand die Gebäudefassade im Zuge der Renovierung mit der aktuell höchsten verfügbaren Effizienzklasse instandgesetzt wird. Im Zuge der Aktualisierung unseres SV PrivatSchutzes sind Wallboxen bei E-Ladestationen als Grundstücksbestandteile ausdrücklich mitversichert.

Im Bereich der Hausratversicherung trägt die SV ebenfalls Mehrkosten für eine bessere Energieeffizienz bei der Neubeschaffung von Haushaltsgeräten.

Im Bereich Haftpflicht wird der Besitz und der Betrieb von Anlagen regenerativer Energien (Wind, Wasser, Sonne, Erde) versichert.

In der Kfz-Versicherung werden bestimmte Antriebsarten in der Tarifkalkulation mit einem 'Öko-Bonus' gefördert (z. B. Fahrzeuge mit einem Elektro- oder LPG-Antrieb). Im Kraftfahrttarif für Personenwagen mit Elektroantrieb haben wir den TopSchutz eingeführt, der eine All-Risk-Deckung für Akkus und Wallboxen (inklusive Ladekabel, Ladekarte) enthält. Diese Tarifmerkmale sind auch im TopSchutz für LKW unter 3,5 Tonnen integriert.

Für E-Bikes bietet die SV einen quasi Vollkaskoschutz (Diebstahl. Unfälle, Pannen) an und unterstützt die gesunde und umweltfreundliche Art der Mobilität.

Kapitalanlagen - die fünf Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie in der SV

Bei der Steuerung unserer Kapitalanlagen berücksichtigen wir Grundsätze für verantwortungsvolles Investieren und orientieren uns an internationalen Rahmenwerken wie etwa dem Pariser Klimaschutzabkommen.

Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie:

Ausschluss von Anlagen entgegen unserem Nachhaltigkeitsverständnis

Ausbau von Investitionen mit ökologischen oder sozialen Merkmalen

Steuerung unseres CO2-Fußabdrucks

Stimmrechtsausübung und Unternehmensdialog

Initiativen und Berichterstattung

1. Ausschluss von Anlagen entgegen unserem Nachhaltigkeitsverständnis

Um Nachhaltigkeitsrisiken zu berücksichtigen, wenden wir sowohl für den direkt gemanagten Wertpapierbestand als auch für die indirekt gemanagten Wertpapier-Spezialfonds Ausschlusskriterien an. In Unternehmen, die im Widerspruch zu den von uns definierten Kriterien stehen, wird in diesen Teilen des Portfolios nicht investiert. Verstoßen Unternehmen im Zeitverlauf gegen unsere Ausschlusskriterien, werden diese grundsätzlich innerhalb von 3 Monaten veräußert. Für die Umsetzung unserer Ausschlussstrategie greifen wir auf die Daten von ISS Sustainability Solutions zurück. Ebenso verwenden wir die von ISS Sustainability Solutions bereitgestellten Informationen und Einschätzungen zu den Treibhausgas-Reduktionszielen von Unternehmen. Eine detaillierte Beschreibung unserer Ausschlusskriterien ist hier abrufbar.

Unsere Ausschlusskriterien kurz zusammengefasst:

Ethische Ausschlusskriterien:

Keine Investitionen in Unternehmen mit Geschäftsbezug zu kontroversen Waffen(-systemen) und Atomwaffen

Keine Investitionen in Unternehmen, die schwerwiegend die Prinzipien des United Nations Global Compact missachten

Keine Investitionen in Agrarrohstoffe – wir spekulieren nicht mit Nahrungsmitteln

Klimabezogene Ausschlusskriterien:

Sektor "Kohlebergbau"

Keine Investitionen in Unternehmen, deren Umsätze zu mehr als 10 Prozent (entwickelte Volkswirtschaften) bzw. 25 Prozent (Rest der Welt) aus der Förderung thermischer Kohle stammen

Keine Investitionen in Unternehmen, die am Ausbau der Förderung von thermischer Kohle beteiligt sind*

Sektor "Versorger"

Keine Investitionen in Unternehmen, deren Umsätze zu mehr als 10 Prozent (entwickelte Volkswirtschaften) bzw. 25 Prozent (Rest der Welt) aus der Verbrennung thermischer Kohle stammen und die kein beziehungsweise kein ausreichendes THG-Reduktionsziel veröffentlicht haben

Keine Investitionen in Unternehmen, die am Ausbau der Verbrennung von thermischer Kohle beteiligt sind und die kein beziehungsweise kein ausreichendes THG-Reduktionsziel veröffentlicht haben*

Sektor "Öl und Gas"

Keine Investitionen in Unternehmen, die an der Ausbeutung von Ölsanden beteiligt sind (entwickelte Volkswirtschaften) bzw. mehr als 5 Prozent (Rest der Welt) ihrer Umsätze aus Ölsanden generieren

Keine Investitionen in Unternehmen, die Umsätze aus der Öl-/Gas-Förderung in der Arktis generieren

Keine Investitionen in Unternehmen, die an Fracking- und/oder Schieferöl-/Schiefergas-Aktivitäten beteiligt sind und die kein THG-Reduktionsziel veröffentlicht haben*

Keine Investitionen in Unternehmen, die an konventioneller Öl-/Gas-Förderung beteiligt sind und die kein THG-Reduktionsziel veröffentlicht haben*

Keine Investitionen in Unternehmen, die an Aktivitäten in der Öl-/Gas-Förderung in der Tiefsee beteiligt sind und die kein THG-Reduktionsziel veröffentlicht haben*

Keine Investitionen in Unternehmen, die an der Förderung und Produktion von Ölschiefer beteiligt sind

Bei den mit *) gekennzeichneten Ausschlüssen wird der direkte Geschäftsbezug durch eine Umsatzschwelle von bis zu 5 Prozent operationalisiert. Dem Ausschlusskriterium selbst liegt kein Wesentlichkeitsmaß zugrunde. Die Umsatzschwellen dienen ausschließlich dazu, Unternehmen nicht vom Investment auszuschließen, für die ISS Sustainability Solutions zwar eine Beteiligung ausweist, die jedoch lediglich untergeordnete oder nebensächliche Aktivitäten im jeweiligen Sektor ausüben. Die genauen Umsatzschwellen sind in der detaillierten Beschreibung unserer Ausschlusskriterien zu finden.

Investitionen in Kohle und Ölsande

Wir haben für unsere notierten Aktien und Unternehmensanleihen die Umsatzschwellen für Unternehmen aus der Kohleindustrie in den vergangenen Jahren bereits planmäßig sukzessive gesenkt. Unter Berücksichtigung von Aspekten eines gerechten Übergangs ("Just Transition") wird für Unternehmen in entwickelten Volkswirtschaften, die entsprechend dem "World Economic Situation and Prospects"-Report der Vereinten Nationen definiert sind, ein anderer Zeitpfad angewendet als für Unternehmen im Rest der Welt. Auch die Investitionen in Ölsande wurden in den vergangenen Jahren planmäßig abgebaut. Der Ausstieg für Unternehmen in den entwickelten Volkswirtschaften ist bereits zum Jahr 2026 erfolgt. In Unternehmen, die an der Öl- und Gasförderung in der Arktis beteiligt sind, wird bereits heute nicht mehr investiert.

Neuzeichnungen von Fonds

Über Fonds investiert die SV in fremdgemanagte Anlagen in den Bereichen Infrastruktur und Private Equity. Es erfolgt keine Neuzeichnung von Fonds, die in neue Öl-/Gas-Förderprojekte (Upstream) investieren. Investitionen in die Verteilinfrastruktur von Öl und Gas (Midstream) sowie die Nutzung (Downstream) sind nur unter Auflagen möglich. Auch werden Fonds von einer Neuzeichnung ausgeschlossen, die in neue Projekte im Bereich der thermischen Kohle sowie die Öl-/Gas-Förderung in der Arktis investieren.

2. Ausbau von Investitionen mit ökologischen oder sozialen Merkmalen

Investitionen mit ökologischen oder sozialen Merkmalen können nach unserer Einschätzung attraktive und stabile Renditen mit ökologischen oder sozialen Aspekten verbinden.

Infrastruktur

Infrastrukturinvestitionen umfassen vor allem Anlagen in Versorgungsnetze, das Transportwesen (Wasserwege, Schienen, Straßen) sowie soziale und digitale Infrastruktur. Im Bereich der sozialen Infrastruktur haben wir beispielsweise den Bau und den Betrieb von über 400 Vorschulen im skandinavischen Raum mitfinanziert.

Stromnetze

Seit 2011 ist die SV Anteilseigner am Übertragungsnetzbetreiber Amprion. 2023 haben wir als Konsortialführer des Südwest Konsortiums zusätzlich 24,95% der Anteile an TransnetBW erworben und unser Engagement dadurch weiter verstärkt. Mit dem Südwest Konsortium investieren neben der SV ein Großteil der baden-württembergischen Sparkassen, die L-Bank, die Badischen Versicherungen, die Württembergische Gemeinde-Versicherung, die Stuttgarter Lebensversicherung sowie die Evangelische Landeskirche Württemberg in TransnetBW. Der Kapitalbedarf der beiden Übertragungsnetzbetreiber ergibt sich unter anderem aus den notwendigen Investitionen in den Netzausbau im Rahmen der Energiewende. Wir unterstützen durch unsere Investitionen entsprechende Infrastrukturmaßnahmen und somit die Weiterentwicklung der deutschen Übertragungsnetze.

Erneuerbare Energien

Die SV ist an der ecosenergy Unternehmensgruppe beteiligt. ecosenergy operiert im Bereich erneuerbarer Energien und hat sich auf den Erwerb und Betrieb von Photovoltaikanlagen sowie den Verkauf des erzeugten Stroms an Energieversorgungsunternehmen spezialisiert. Seit 2009 wurden bereits über 77 Millionen Euro in von ecosenergy gemanagte Photovoltaik-Freiflächenanlagen in Baden-Württemberg, Bayern und Brandenburg investiert. Im Jahr 2023 kamen zu den bereits bestehenden vier Parks zwei neue Photovoltaikanlagen mit einem Investitionswert von knapp 9 Millionen Euro hinzu.

Regionale Förderung

Die SV ist an einem Venture-Capital-Fonds des Landes Baden-Württemberg beteiligt. Er investiert in junge technologieorientierte Start-Ups und stellt ihnen Eigenkapital zur Verfügung. Hierdurch verbinden wir zwei Anliegen: Unsere Kapitalanlagen bleiben in der Region und gleichzeitig haben aufstrebende Unternehmen Zugang zu Kapital, das sie für den Ausbau ihres Geschäftsmodells und weitere Entwicklungsschritte nutzen können.

Bei Investitionen über Fonds hat die SV selbst in der Regel keinen Einfluss auf die Anlagepolitik. Im Rahmen der Investmentprüfung wird daher bei fremdgemanagten Investments in Infrastruktur, erneuerbare Energien und forstwirtschaftlich genutzte Waldflächen vorab geprüft, wie ESG-Aspekte (ESG: Environmental, Social, Governance) generell in den Investmentprozess der externen Manager integriert sind. Hier achten wir insbesondere darauf, ob sich die Manager zu den Principles for Responsible Investment (PRI) verpflichtet haben.

3. Steuerung unseres CO2-Fußabdrucks

Um die CO₂-Emissionen der Kapitalanlagen zu steuern, werden Investitionen in Unternehmen (gelistete Aktien und Unternehmensanleihen) sowie Immobilien regelmäßig geprüft. Dabei wird insbesondere berücksichtigt, inwieweit diese Anlagen erhöhten Klimarisiken ausgesetzt sind beziehungsweise den von uns definierten Kriterien entsprechen.

Gelistete Aktien und Unternehmensanleihen

Wir messen und analysieren regelmäßig unseren CO2-Fußabdruck für gelistete Aktien und Unternehmensanleihen. Hierfür nutzen wir die von ISS Sustainability Solutions bereitgestellten Daten. Der CO2-Fußabdruck der gelisteten Aktien und Unternehmensanleihen wird sowohl mit als auch ohne Anlagen im Finanzsektor berechnet und regelmäßig von uns berichtet:

Ergänzend hierzu untersuchen wir, wie sich die Entwicklung dieses CO₂-Fußabdrucks erklären lässt. Die in der folgenden Grafik dargestellten Ergebnisse basieren auf einer Analyse, die modellhaft aufzeigt, welche Faktoren im Jahr 2025 rechnerisch zur Veränderung der CO₂-Kennzahl (ohne Anlagen im Finanzsektor) beigetragen haben:

Im Jahr 2020 hatte sich die SV das Ziel gesetzt, bei gelisteten Aktien und Unternehmensanleihen mit Anlagen im Finanzsektor den CO2-Fußabdruck um 20 Prozent bis zum Jahr 2025 im Vergleich zu 2019 zu senken. Dieses Zwischenziel wurde mit einer Reduktion in Höhe von rund 41 Prozent übertroffen.

Immobilien

Im Jahr 2024 haben wir die Emissionsintensität und den CO2-Fußabdruck unserer direkt gehaltenen Immobilien zum ersten Mal berechnet. Seitdem analysieren und berichten wir regelmäßig die Entwicklung dieser Kennzahlen. Die Kennzahlen zum 31.12.2019 wurden im Jahr 2024 nachträglich ermittelt.

Die SV besitzt keine direkt gehaltenen Einzelimmobilien, die im Zusammenhang mit der Gewinnung, der Lagerung, dem Transport oder der Herstellung von fossilen Brennstoffen stehen und investiert nicht in solche.

4. Stimmrechtsausübung und Unternehmensdialog

Über die Deka Investment GmbH nehmen wir unsere Einflussmöglichkeiten auf Unternehmen wahr – sowohl durch die Ausübung von Stimmrechten auf Hauptversammlungen (Voting) als auch durch den aktiven Dialog mit Unternehmen zu diversen ESG-Themen (Engagement).

Im Rahmen des Votings werden unsere Stimmrechte, die sich aus Beständen in Aktien ergeben, als Einflussmöglichkeit auf strategische Entscheidungen von Unternehmen eingesetzt. Bei ESG-Defiziten erfolgt fallspezifisch beispielsweise die Nichtentlastung von Vorstand und/oder Aufsichtsrat.

Eine weitere Einflussmöglichkeit besteht im aktiven und zielgerichteten Dialog, um bei den Unternehmen ökologische und soziale Themen sowie Aspekte einer guten Unternehmensführung anzusprechen.

5. Initiativen und Berichterstattung

Investoren-Initiative PRI

Die SV hat die Principles for Responsible Investment (PRI) unterzeichnet. PRI ist eine weltweit anerkannte Finanzinitiative mit den UN-Partnerorganisationen Global Compact und United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI). Durch unsere Mitgliedschaft bekennen wir uns zu deren Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren und verpflichten uns, ökologische, soziale und ethische Kriterien bei unseren Investitionsentscheidungen zu berücksichtigen.

Ziel von PRI ist es, ein besseres Verständnis für die Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Umweltaspekte, Sozialthemen und Faktoren der guten Unternehmensführung (ESG) zu schaffen.

Die sechs Grundprinzipien für verantwortliches Investieren:

Wir werden ESG-Themen in die Analyse- und Entscheidungsprozesse im Investmentbereich einbeziehen.

Wir werden aktive Anteilseigner sein und ESG-Themen in unsere Investitionspolitik und -praxis berücksichtigen.

Wir werden Unternehmen und Körperschaften, in die wir investieren, zu einer angemessenen Offenlegung in Bezug auf ESG-Themen anhalten.

Wir werden die Akzeptanz und die Umsetzung der Prinzipien in der Investmentindustrie vorantreiben.

Wir werden zusammenarbeiten, um unsere Wirksamkeit bei der Umsetzung der Prinzipien zu steigern.

Wir werden über unsere Aktivitäten und Fortschritte bei der Umsetzung der Prinzipien Bericht erstatten.

Climate Action 100+

Die SV ist Unterstützer des Klimabündnisses Climate Action 100+. Die Investorengruppe tritt in einen aktiven Dialog mit den weltweit größten Treibhausgasemittenten, mit dem Ziel, klimabezogene Themen bei den Unternehmen zu adressieren.

Zeichnung von Risiken

Im Underwriting (Zeichnung) großgewerblicher und industrieller Risiken in den Sparten Haftpflicht, Transport und Technische Versicherungen sowie in der Sachversicherung werden dieselben Ausschlusskriterien berücksichtigt, die bereits seit Jahren erfolgreich in unserer Kapitalanlage Anwendung finden. Damit folgt auch der versicherungstechnische Teil in Form des Einkaufs- und des Vertragsmanagements den Nachhaltigkeitskriterien der SV. Die hierfür zu beachtenden Kriterien sind in den jeweiligen Underwritingprozessen implementiert. Neben der Regelung für das Neugeschäft wurden auch die Bestände bezüglich der Einhaltung der Nachhaltigkeitskriterien überprüft und entsprechende Maßnahmen getroffen.

Seit 2024 haben wir den Risikobericht unseres Risikoservices um Fragen zur Nachhaltigkeit erweitert.

Produkte, Leistungen, Kapitalanlage

Nachhaltigkeitsaspekte unserer Produkte, Leistungen, Kapitalanlage – Übersicht

Kundenorientierung

Produktangebot

Kapitalanlagen - die fünf Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie in der SV

Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie:

1. Ausschluss von Anlagen entgegen unserem Nachhaltigkeitsverständnis

2. Ausbau von Investitionen mit ökologischen oder sozialen Merkmalen

3. Steuerung unseres CO2-Fußabdrucks

4. Stimmrechtsausübung und Unternehmensdialog

5. Initiativen und Berichterstattung

Investoren-Initiative PRI

Climate Action 100+

Zeichnung von Risiken

Wichtigste Versicherungen

Services

Weitere Themen