Produkte, Leistungen, Kapitalanlage

Nachhaltigkeitsaspekte unserer Produkte, Leistungen, Kapitalanlage – Übersicht

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Kundenorientierung

Produktangebot

Kapitalanlagen

Zeichnung von Risiken

Kundenorientierung

Für die SV ist der faire und zuverlässige Umgang mit ihren Kunden ein Selbstverständnis, denn ohne das dauerhafte Vertrauen unserer Kunden könnten wir nicht so erfolgreich sein.

Fairness und Kundenfreundlichkeit sind Leitprinzipien unseres Handelns. Dazu zählen ein ausgewogenes Preis-Leistungs-Verhältnis, transparente Informationen und ein zuverlässiger, unkomplizierter Service. Kundenanliegen erfassen wir über ein Feedbacksystem, werten sie regelmäßig aus und leiten daraus konkrete Verbesserungsmaßnahmen ab. Befragungen helfen uns, deren Wirksamkeit zu prüfen und unsere Prozesse kontinuierlich weiterzuentwickeln.

Unabhängige Kundenbeurteilungen bescheinigen uns die hohe Qualität unserer Arbeit. Dies spiegelt sich auch in Auszeichnungen wider, die die SV regelmäßig erhält.

Produktangebot

Mit unseren Produkten berücksichtigen wir Nachhaltigkeitsaspekte und reagieren damit auf die steigenden Bedürfnisse unserer Kunden.

Im Bereich der Altersvorsorge können Kunden bei unseren fondsgebundenen Produkten VermögensPolice Invest und GenerationenPlan Invest aus einem vielfältigen Angebot aus Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen wählen.

Auch für die eigene Kapitalanlage, und somit das Sicherungsvermögen für unsere klassischen Produkte und IndexGarant, spielt das Thema Nachhaltigkeit eine wichtige Rolle. Bei unserer indexgebundenen Rentenversicherung IndexGarant wird die jährliche Überschussbeteiligung in eine Indexbeteiligung nach Wahl umgerechnet. Insgesamt stehen fünf verschiedene Indizes zur Auswahl, unter anderem auch ein Index mit klimabezogenen Merkmalen. Mehr Informationen zu den Indizes und insbesondere zu den klimabezogenen Merkmalen des Climate Objective Index finden Sie auf unserer Homepage unter

www.sv.de/indexgarant

bei den weiteren Informationen zu den einzelnen Indizes.

Mit der Ausgestaltung ihrer Sachversicherungsprodukte in einigen Tarifvarianten unterstützt die SV energieeffizienzsteigernde Maßnahmen und belohnt ressourcenschonendes Verhalten ihrer Kunden:

Zum Beispiel werden im Bereich Wohngebäudeversicherung Mehrkosten für einen Technologiefortschritt übernommen, wenn zum Beispiel nach einem Brand die Gebäudefassade im Zuge der Renovierung mit der aktuell höchsten verfügbaren Effizienzklasse instandgesetzt wird. Im Zuge der Aktualisierung unseres SV PrivatSchutzes sind Wallboxen bei E-Ladestationen als Grundstücksbestandteile ausdrücklich mitversichert.

Im Bereich der Hausratversicherung trägt die SV ebenfalls Mehrkosten für eine bessere Energieeffizienz bei der Neubeschaffung von Haushaltsgeräten.

Im Bereich Haftpflicht wird der Besitz und der Betrieb von Anlagen regenerativer Energien (Wind, Wasser, Sonne, Erde) versichert.

In der Kfz-Versicherung erhalten unsere Kunden einen Rabatt für Pkw mit umweltschonenden Antriebsarten (Elektro, Gas, Brennstoffzelle oder Wasserstoff). Im Kraftfahrttarif für Personenwagen mit Elektroantrieb haben wir den TopSchutz eingeführt, der eine All-Risk-Deckung für Akkus und Wallboxen (inklusive Ladekabel, Ladekarte) enthält. Diese Tarifmerkmale sind auch im TopSchutz für LKW unter 3,5 Tonnen integriert.

Für E-Bikes bietet die SV einen quasi Vollkaskoschutz (Diebstahl. Unfälle, Pannen) an und unterstützt die gesunde und umweltfreundliche Art der Mobilität.

Kapitalanlagen - die fünf Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie in der SV

Bei der Steuerung unserer Kapitalanlagen berücksichtigen wir Grundsätze für verantwortungsvolles Investieren und orientieren uns an internationalen Rahmenwerken wie etwa dem Pariser Klimaschutzabkommen und dem darin festgeschriebenen Ziel, die Erderwärmung auf deutlich unter zwei Grad Celsius zu begrenzen.

Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie:

Ausschluss von Anlagen entgegen unserem Nachhaltigkeitsverständnis

Ausbau von zukunftsorientierten Investitionen

Steuerung unseres CO2-Fußabdrucks

Auf Unternehmen einwirken

Initiativen und Berichterstattung

1. Ausschluss von Anlagen entgegen unserem Nachhaltigkeitsverständnis

Um Nachhaltigkeitsrisiken zu reduzieren und potenzielle finanzielle Verluste zu begrenzen, wenden wir sowohl für den direkt gemanagten Wertpapierbestand als auch für die indirekt gemanagten Wertpapier-Spezialfonds Ausschlusskriterien an. In Unternehmen, die im Widerspruch zu den von uns definierten Nachhaltigkeitsanforderungen stehen, wird in diesen Teilen des Portfolios nicht investiert. Verstoßen Unternehmen im Zeitverlauf gegen unsere Ausschlusskriterien, werden diese kurzfristig veräußert. Für die Umsetzung unserer Ausschlussstrategie greifen wir auf die Daten von ISS Sustainability Solutions zurück. Ebenso verwenden wir die von ISS Sustainability Solutions bereitgestellten Informationen und Einschätzungen zu den Treibhausgas-Reduktionszielen von Unternehmen. Eine detaillierte Beschreibung unserer Ausschlusskriterien ist hier abrufbar.

Unsere Ausschlusskriterien kurz zusammengefasst:

Ethische Ausschlusskriterien:

Keine Investitionen in Unternehmen mit Geschäftsbezug zu kontroversen Waffen(-systemen) und Atomwaffen

Keine Investitionen in Unternehmen, die schwerwiegend die Prinzipien des United Nations Global Compact missachten

Keine Investitionen in Agrarrohstoffe – wir spekulieren nicht mit Nahrungsmitteln

Klimabezogene Ausschlusskriterien:

Sektor "Kohlebergbau"

Keine Investitionen in Unternehmen, deren Umsätze zu mehr als 10 Prozent (entwickelte Volkswirtschaften) bzw. 25 Prozent (Rest der Welt) aus der Förderung thermischer Kohle stammen

Keine Investitionen in Unternehmen, die am Ausbau der Förderung von thermischer Kohle beteiligt sind*

Sektor "Versorger"

Keine Investitionen in Unternehmen, deren Umsätze zu mehr als 10 Prozent (entwickelte Volkswirtschaften) bzw. 25 Prozent (Rest der Welt) aus der Verbrennung thermischer Kohle stammen und für die kein beziehungsweise kein ausreichendes THG-Reduktionsziel vorliegt

Keine Investitionen in Unternehmen, die am Ausbau der Verbrennung von thermischer Kohle beteiligt sind und für die kein beziehungsweise kein ausreichendes THG-Reduktionsziel vorliegt*

Sektor "Öl und Gas"

Keine Investitionen in Unternehmen, die an der Ausbeutung von Ölsanden beteiligt sind (entwickelte Volkswirtschaften) bzw. mehr als 5 Prozent (Rest der Welt) ihrer Umsätze aus Ölsanden generieren

Keine Investitionen in Unternehmen, die Umsätze aus der Öl-/Gas-Förderung in der Arktis generieren

Keine Investitionen in Unternehmen, die an Fracking- und/oder Schieferöl-/Schiefergas-Aktivitäten beteiligt sind und für die kein THG-Reduktionsziel vorliegt*

Keine Investitionen in Unternehmen, die an konventioneller Öl-/Gas-Förderung beteiligt sind und für die kein THG-Reduktionsziel vorliegt*

Keine Investitionen in Unternehmen, die an Aktivitäten in der Öl-/Gas-Förderung in der Tiefsee beteiligt sind und für die kein THG-Reduktionsziel vorliegt*

Keine Investitionen in Unternehmen, die an der Förderung und Produktion von Ölschiefer beteiligt sind

Bei den mit *) gekennzeichneten Ausschlüssen wird der direkte Geschäftsbezug durch eine Umsatzschwelle von bis zu 5 Prozent operationalisiert. Dem Ausschlusskriterium selbst liegt kein Wesentlichkeitsmaß zugrunde. Die Umsatzschwellen dienen ausschließlich dazu, Unternehmen nicht vom Investment auszuschließen, für die ISS Sustainability Solutions zwar eine Beteiligung ausweist, die jedoch lediglich untergeordnete oder nebensächliche Aktivitäten im jeweiligen Sektor ausüben. Die genauen Umsatzschwellen sind in der detaillierten Beschreibung unserer Ausschlusskriterien zu finden.

Langfristige Ausstiegsstrategie aus Kohle- und Ölsandinvestitionen

Wir planen langfristig den Ausstieg aus Kohle- und Ölsandinvestitionen. Unter Berücksichtigung eines gerechten Übergangs („Just Transition“) streben wir für unsere Portfoliounternehmen in entwickelten Volkswirtschaften einen schnelleren Ausstieg an als für Portfoliounternehmen im Rest der Welt. Unsere Strategie sieht vor, ab 2030 nicht mehr in Unternehmen aus entwickelten Volkswirtschaften zu investieren, die thermische Kohle fördern oder verstromen. Für den Rest der Welt ist ein Ausstieg bis 2040 vorgesehen. Für Ölsandinvestitionen ist der Ausstieg weltweit bis 2030 geplant, in entwickelten Volkswirtschaften sind wir bereits seit diesem Jahr nicht mehr investiert.

Neuzeichnungen von Fonds

Über Fonds investiert die SV in fremdgemanagte Anlagen in den Bereichen Infrastruktur und Private Equity. Es erfolgt keine Neuzeichnung von Fonds, die in neue Öl-/Gas-Förderprojekte (Upstream) investieren. Investitionen in die Verteilinfrastruktur von Öl und Gas (Midstream) sowie die Nutzung (Downstream) sind nur unter Auflagen möglich. Auch werden Fonds von einer Neuzeichnung ausgeschlossen, die in neue Projekte im Bereich der thermischen Kohle sowie die Öl-/Gas-Förderung in der Arktis investieren.

2. Ausbau von zukunftsorientierten Investitionen

Zukunftsorientierte Investitionen nach unserem Verständnis können attraktive und stabile Renditen mit ökologischem oder sozialem Engagement verbinden.

Infrastruktur

Infrastrukturinvestitionen umfassen vor allem Anlagen in Versorgungsnetze, das Transportwesen (Wasserwege, Schienen, Straßen) sowie soziale und digitale Infrastruktur. Im Bereich der sozialen Infrastruktur haben wir beispielsweise den Bau und den Betrieb von über 400 Vorschulen im skandinavischen Raum mitfinanziert.

Stromnetze

Seit 2011 ist die SV Anteilseigner am Übertragungsnetzbetreiber Amprion. 2023 haben wir als Konsortialführer des Südwest Konsortiums zusätzlich 24,95% der Anteile an TransnetBW erworben und unser Engagement dadurch weiter verstärkt. Mit dem Südwest Konsortium investieren neben der SV ein Großteil der baden-württembergischen Sparkassen, die L-Bank, die Badischen Versicherungen, die Württembergische Gemeinde-Versicherung, die Stuttgarter Lebensversicherung sowie die Evangelische Landeskirche Württemberg in TransnetBW. Der Kapitalbedarf der beiden Übertragungsnetzbetreiber ergibt sich unter anderem aus den notwendigen Investitionen in den Netzausbau im Rahmen der Energiewende. Unsere Investments dienen der Umsetzung solcher Infrastrukturmaßnahmen und unterstützen damit die Weiterentwicklung der deutschen Übertragungsnetze.

Erneuerbare Energien

Die SV ist an der ecosenergy Unternehmensgruppe beteiligt. ecosenergy operiert im Bereich erneuerbarer Energien und hat sich auf den Erwerb und Betrieb von Photovoltaikanlagen sowie den Verkauf des erzeugten Stroms an Energieversorgungsunternehmen spezialisiert. Seit 2009 wurden bereits über 77 Millionen Euro in von ecosenergy gemanagte Photovoltaik-Freiflächenanlagen in Baden-Württemberg, Bayern und Brandenburg investiert. Im Jahr 2023 kamen zu den bereits bestehenden vier Parks zwei neue Photovoltaikanlagen mit einem Investitionswert von knapp 9 Millionen Euro hinzu.

Regionale Förderung

Die SV ist an einem Venture-Capital-Fonds des Landes Baden-Württemberg beteiligt. Er unterstützt junge technologieorientierte Start-Ups finanziell und stärkt so ihre Eigenkapitalausstattung. Hierdurch verbinden wir zwei Anliegen: Unsere Kapitalanlagen bleiben in der Region und gleichzeitig fördern wir den Zugang aufstrebender Unternehmen zu Kapital, das sie für den Ausbau ihres Geschäftsmodells und weitere Entwicklungsschritte nutzen können.

Bei Investitionen über Fonds hat die SV selbst in der Regel keinen Einfluss auf die Anlagepolitik. Im Rahmen der Investmentprüfung wird daher bei fremdgemanagten Investments in Infrastruktur, erneuerbare Energien und Wald vorab geprüft, wie ESG-Aspekte generell in den Investmentprozess der externen Manager integriert sind. Hier achten wir insbesondere darauf, ob sich die Manager zu den Principles for Responsible Investment (PRI) verpflichtet haben.

3. Steuerung unseres CO2-Fußabdrucks

Um die CO₂-Emissionen der Kapitalanlagen zu lenken, werden Investitionen in Unternehmen (gelistete Aktien und Unternehmensanleihen) sowie Immobilien regelmäßig geprüft. Dabei wird insbesondere berücksichtigt, inwieweit diese Anlagen erhöhten Klimarisiken ausgesetzt sind beziehungsweise den von uns definierten Kriterien entsprechen.

Gelistete Aktien und Unternehmensanleihen

Unser kurzfristiges Ziel ist, die Treibhausgasintensität (tCO₂(e)/inv. Mio. EUR) bis 2030 im Vergleich zu 2019 um 50 Prozent zu reduzieren. Langfristig orientieren wir uns an einem Transformationspfad, der mit einem Netto‑Null‑Ziel bis 2050 in Einklang steht. Zur Bewertung der Entwicklung nutzen wir regelmäßige Messungen des CO₂‑Fußabdrucks sowie Analysen, die die potenzielle Temperaturausrichtung des Portfolios modellhaft abbilden. Auf Basis der von ISS Sustainability Solutions bereitgestellten Daten und den zugrunde gelegten Modellannahmen ist unser Portfolio an gelisteten Aktien und Unternehmensanleihen ohne Anlagen im Finanzsektor zum aktuellen Zeitpunkt mit einem potenziellen Temperaturanstieg von 2,8°C im Jahr 2050 verbunden.

Ergänzend hierzu untersuchen wir, wie sich die Entwicklung dieses CO₂-Fußabdrucks erklären lässt. Die in der folgenden Grafik dargestellten Ergebnisse basieren auf einer Analyse, die modellhaft aufzeigt, welche Faktoren im Jahr 2025 zur Veränderung der CO₂-Kennzahl (ohne Anlagen im Finanzsektor) beigetragen haben:

Immobilien

Für unser Portfolio an direkt gehaltenen Immobilien orientieren wir uns langfristig an einem Transformationspfad, der mit anerkannten Netto‑Null‑Szenarien bis 2050 kompatibel ist. Auf dieser Grundlage definieren wir wissenschaftsbasierte Zwischenziele, die an den Anforderungen des Pariser Klimaabkommens ausgerichtet sind. Kurzfristig planen wir, die Emissionsintensität (CO₂/m²/Jahr) bis 2030 gegenüber dem Basisjahr 2019 um 40 Prozent zu senken.

Die SV besitzt keine direkt gehaltenen Einzelimmobilien, die im Zusammenhang mit der Gewinnung, der Lagerung, dem Transport oder der Herstellung von fossilen Brennstoffen stehen und schließt eine Investition in solche Immobilien gemäß ihrer aktuellen Anlagestrategie aus.

4. Auf Unternehmen einwirken

Über die Deka Investment GmbH nehmen wir unsere Einflussmöglichkeiten auf Unternehmen wahr – sowohl durch die Ausübung von Stimmrechten auf Hauptversammlungen (Voting) als auch durch den aktiven Dialog mit Unternehmen zu Nachhaltigkeitsthemen (Engagement).

Im Rahmen des Votings werden unsere Stimmrechte, die sich aus Beständen in Aktien ergeben, als Einflussmöglichkeit auf strategische Entscheidungen von Unternehmen eingesetzt. Bei ESG-Defiziten erfolgt fallspezifisch beispielsweise die Nichtentlastung von Vorstand und/oder Aufsichtsrat.

Zum Votingbericht

Eine weitere Einflussmöglichkeit besteht im aktiven und zielgerichteten Dialog, um bei den Unternehmen Themen der ökologischen und sozialen Nachhaltigkeit sowie der verantwortungsvollen Unternehmensführung anzusprechen.

Zum Engagementbericht

5. Initiativen und Berichterstattung

Investoren-Initiative PRI

Die SV hat die Principles for Responsible Investment (PRI) unterzeichnet. PRI ist eine weltweit anerkannte Finanzinitiative mit den UN-Partnerorganisationen Global Compact und United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI). Durch unsere Mitgliedschaft bekennen wir uns zu den Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren und verpflichten uns, ökologische, soziale und ethische Kriterien bei unseren Investitionsentscheidungen zu berücksichtigen.

Ziel von PRI ist es, ein besseres Verständnis für die Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Umweltaspekte, Sozialthemen und Faktoren der guten Unternehmensführung (ESG: Environmental, Social, Governance) zu schaffen.

Die sechs Grundprinzipien für verantwortliches Investieren:

Wir werden ESG-Themen in die Analyse- und Entscheidungsprozesse im Investmentbereich einbeziehen.

Wir werden aktive Anteilseigner sein und ESG-Themen in unsere Investitionspolitik und -praxis berücksichtigen.

Wir werden Unternehmen und Körperschaften, in die wir investieren, zu einer angemessenen Offenlegung in Bezug auf ESG-Themen anhalten.

Wir werden die Akzeptanz und die Umsetzung der Prinzipien in der Investmentindustrie vorantreiben.

Wir werden zusammenarbeiten, um unsere Wirksamkeit bei der Umsetzung der Prinzipien zu steigern.

Wir werden über unsere Aktivitäten und Fortschritte bei der Umsetzung der Prinzipien Bericht erstatten.

Unterzeichner des Klimabündnisses Net Zero Asset Owner Alliance

Bei unserer Kapitalanlagestrategie orientieren wir uns an den Zielen des Pariser Klimaschutzabkommens – insbesondere daran, die globale Erderwärmung auf deutlich unter zwei Grad Celsius zu begrenzen. Auch Finanzflüsse müssen sich hierfür an den Klimazielen ausrichten. Daher sind wir als erster Öffentlicher Versicherer Deutschlands der Net Zero Asset Owner Alliance (NZAOA) beigetreten. Die NZAOA wurde 2019 von den Vereinten Nationen initiiert. Ziel dieses Netzwerks ist es, die unterzeichnenden Unternehmen bei der Entwicklung von langfristigen Strategien zu unterstützen, die mit Netto-Null-Szenarien bis 2050 im Einklang stehen.

Die NZAOA-Klimastrategie der SV ist hier abrufbar.

Climate Action 100+

Die SV ist Unterstützer des Klimabündnisses Climate Action 100+. Die Investorengruppe tritt in einen aktiven Dialog mit den weltweit größten Treibhausgasemittenten ein, mit dem Ziel, dass diese die notwendigen Schritte zur Bekämpfung des Klimawandels unternehmen.

Nachhaltigkeit bei der Zeichnung von Risiken

Im Underwriting (Zeichnung) großgewerblicher und industrieller Risiken in den Sparten Haftpflicht, Transport und Technische Versicherungen sowie in der Sachversicherung werden dieselben Ausschlusskriterien berücksichtigt, die bereits seit Jahren erfolgreich in unserer Kapitalanlage Anwendung finden. Damit folgt auch der versicherungstechnische Teil in Form des Einkaufs- und des Vertragsmanagements den Nachhaltigkeitskriterien der SV. Die hierfür zu beachtenden Kriterien sind in den jeweiligen Underwritingprozessen implementiert. Neben der Regelung für das Neugeschäft wurden auch die Bestände bezüglich der Einhaltung der Nachhaltigkeitskriterien überprüft und entsprechende Maßnahmen getroffen.

Seit 2024 haben wir den Risikobericht unseres Risikoservices um Fragen zur Nachhaltigkeit erweitert.

Produkte, Leistungen, Kapitalanlage

Nachhaltigkeitsaspekte unserer Produkte, Leistungen, Kapitalanlage – Übersicht

Kundenorientierung

Produktangebot

Kapitalanlagen - die fünf Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie in der SV

Elemente der Nachhaltigkeitsstrategie:

1. Ausschluss von Anlagen entgegen unserem Nachhaltigkeitsverständnis

2. Ausbau von zukunftsorientierten Investitionen

3. Steuerung unseres CO2-Fußabdrucks

4. Auf Unternehmen einwirken

5. Initiativen und Berichterstattung

Investoren-Initiative PRI

Unterzeichner des Klimabündnisses Net Zero Asset Owner Alliance

Climate Action 100+

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